O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é a principal referência para investimentos de renda fixa no Brasil e determina a rentabilidade de aplicações como CDB, LCI e LCA.
Compreender como funciona essa taxa é essencial para tomar decisões financeiras mais assertivas e maximizar os ganhos em investimentos conservadores.
Índice
- 1 O que é CDI (Certificado de Depósito Interbancário)?
- 2 CDI x Selic: Qual a diferença?
- 3 Qual rende mais: Selic ou CDI?
- 4 Como o CDI impacta seus investimentos
- 5 Investimentos atrelados ao índice
- 6 O que significa render 100% do CDI?
- 7 Como calcular o rendimento de investimentos em CDI
- 8 CDB, LCI ou LCA: Como escolher entre diferentes percentuais
- 9
- 10 Vantagens e desvantagens de investir nesse índice
- 11 Quando vale a pena investir em renda fixa referenciada
- 12 Perguntas Frequentes sobre CDI
- 13 Comece a Investir com Base Nessa Referência Hoje Mesmo
O que é CDI (Certificado de Depósito Interbancário)?
O Certificado de Depósito Interbancário é um título de curtíssimo prazo emitido por bancos exclusivamente para operações entre instituições financeiras. Diferentemente do CDB (Certificado de Depósito Bancário), esse título não está disponível para pessoas físicas e serve apenas para empréstimos interbancários com duração de um dia útil.
A existência desse instrumento se deve a uma regulamentação do Banco Central que exige que todas as instituições financeiras encerrem o dia com saldo positivo em caixa. Quando um banco tem mais resgates do que depósitos, ele precisa tomar dinheiro emprestado de outro banco que tenha recursos disponíveis, emitindo um Certificado de Depósito Interbancário como garantia dessa operação.
Como funciona a taxa DI
A taxa DI (também chamada de DI-OVER ou taxa CDI) representa a média dos juros cobrados nesses empréstimos interbancários diários. Esse indicador é calculado pela B3 (Bolsa de Valores brasileira) e divulgado diariamente, servindo como principal referência de rentabilidade da renda fixa.
Atualmente, em outubro de 2025, essa taxa está em aproximadamente 14,90% ao ano, valor muito próximo da Selic definida pelo Banco Central. Essa proximidade não é coincidência: a DI tende a acompanhar a Selic de perto, geralmente ficando cerca de 0,10 pontos percentuais abaixo.
CDI x Selic: Qual a diferença?
Embora sejam taxas diferentes, o indicador DI e a Selic mantêm forte correlação e costumam ter valores muito próximos. Compreender suas diferenças é fundamental para investidores de renda fixa.
Principais diferenças
A taxa Selic é definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central e serve como instrumento de controle da inflação e regulação da economia. Já a taxa DI é uma taxa de mercado, formada pelas operações de empréstimo entre bancos, sem intervenção direta do governo.
A Selic impacta diretamente investimentos em títulos públicos como o Tesouro Selic, enquanto o benchmark DI serve de referência para títulos privados como CDB, LCI e LCA. Em termos práticos, quando a Selic sobe, a taxa interbancária também sobe, tornando os investimentos em renda fixa mais atrativos.
Qual rende mais: Selic ou CDI?
A Selic geralmente apresenta rentabilidade ligeiramente superior ao DI, com diferença de cerca de 0,10% ao ano. Por exemplo, se a Selic está em 14,90%, o indicador interbancário provavelmente estará em torno de 14,80%. Essa pequena diferença pode se acumular ao longo do tempo, especialmente em investimentos de longo prazo.
Como o CDI impacta seus investimentos
A taxa do Depósito Interbancário é a principal referência de rentabilidade para investimentos de renda fixa no mercado brasileiro. Quando uma aplicação promete “render 100% do CDI”, isso significa que ela acompanhará a variação dessa taxa durante todo o período investido.
Investimentos atrelados ao índice
Os principais investimentos que utilizam esse indicador como referência são:
CDB (Certificado de Depósito Bancário) – Pode render entre 90% e 150% da taxa DI, dependendo do emissor e prazo
LCI (Letra de Crédito Imobiliário) – Geralmente rende entre 80% e 95% dessa referência, com isenção de Imposto de Renda
LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) – Similar à LCI, com rendimentos entre 80% e 95% e isenção fiscal
Fundos DI – Fundos de renda fixa que buscam acompanhar a variação do indicador interbancário
O que significa render 100% do CDI?
Um investimento que rende 100% do CDI significa que ele acompanha integralmente a variação da taxa DI. Se esse indicador acumulado no ano for de 14,90%, uma aplicação de R$ 10.000 com rentabilidade integral renderá R$ 1.490 brutos em 12 meses, antes dos impostos.
Muitas instituições oferecem percentuais superiores a 100% dessa referência para tornar seus produtos mais atrativos. Um CDB que paga 110% da DI, por exemplo, renderá 10% a mais que essa taxa no período.
Como calcular o rendimento de investimentos em CDI
Calcular a rentabilidade de aplicações atreladas a esse indicador exige compreender a fórmula de juros compostos, pois os rendimentos são capitalizados diariamente.
Fórmula Básica de Cálculo
A fórmula utilizada para calcular o rendimento é:
M = P × (1 + i)ⁿ
Onde:
M = montante final após o investimento
P = valor inicial investido
i = taxa diária ajustada ao percentual contratado
n = número de dias úteis do investimento
Exemplo prático de cálculo
Imagine um investimento de R$ 10.000 em um CDB que paga 110% dessa taxa, com indicador anual de 14,90%, durante 30 dias úteis:
1: Converter o percentual anual para diário – Taxa diária = [(1 + 0,1490)^(1/252)] – 1 ≈ 0,000558 ou 0,0558% ao dia
2: Ajustar para 110% da referência – Taxa efetiva = 0,000558 × 1,10 = 0,000614 ao dia
3: Aplicar a fórmula – M = 10.000 × (1,000614)^30 ≈ R$ 10.185
O investimento renderá aproximadamente R$ 185 brutos em 30 dias.
CDB, LCI ou LCA: Como escolher entre diferentes percentuais
A escolha entre investimentos que pagam diferentes percentuais dessa referência deve considerar não apenas a taxa nominal, mas também o impacto do Imposto de Renda.
Comparando rentabilidade líquida
Os CDBs sofrem tributação regressiva do IR que varia de 22,5% (até 180 dias) a 15% (acima de 720 dias). Já LCI e LCA têm isenção total de Imposto de Renda para pessoas físicas.
Para comparar corretamente, é necessário calcular a rentabilidade líquida do CDB usando a fórmula:
Rentabilidade líquida = Rentabilidade nominal × (1 – alíquota do IR)
Tabela de equivalência: CDB x LCI/LCA
Para que um CDB e uma LCI/LCA sejam equivalentes, considerando o IR, observe a tabela:
| Prazo | CDB 100% Líquido | LCI/LCA Mínima Equivalente |
|---|---|---|
| Até 180 dias | 77,5% da DI | Acima de 77,5% |
| 181 a 360 dias | 80,0% da DI | Acima de 80,0% |
| 361 a 720 dias | 82,5% da DI | Acima de 82,5% |
| Acima de 720 dias | 85,0% da DI | Acima de 85,0% |
Vantagens e desvantagens de investir nesse índice
Investimentos atrelados a esse indicador apresentam características específicas que devem ser avaliadas conforme o perfil e objetivos do investidor.
Principais vantagens
As aplicações em renda fixa referenciadas oferecem segurança por serem consideradas conservadoras e estarem protegidas pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250 mil por instituição. Além disso, proporcionam rentabilidade superior à poupança e têm cálculo simples e transparente.
A liquidez é outro benefício importante, especialmente em CDBs com liquidez diária que permitem resgate a qualquer momento. A diversificação também é facilitada pela variedade de produtos disponíveis no mercado.
Principais desvantagens
A rentabilidade dos investimentos está limitada à taxa Selic, que pode ser baixa em determinados momentos econômicos. Alguns títulos apresentam risco de crédito caso o emissor não honre seus compromissos, embora o FGC mitigue esse risco.
A volatilidade em investimentos pós-fixados pode gerar incerteza sobre os ganhos futuros. Além disso, a rentabilidade não protege totalmente contra a inflação, sendo necessário avaliar o retorno real descontando o IPCA.
Quando vale a pena investir em renda fixa referenciada
Investimentos atrelados a esse benchmark são especialmente vantajosos em cenários de taxa Selic elevada, quando a renda fixa se torna mais atrativa. Em outubro de 2025, com a Selic próxima de 14,90%, esses investimentos estão oferecendo rentabilidades robustas.
Eles são ideais para perfis conservadores que buscam previsibilidade e segurança, além de serem excelentes para reserva de emergência quando há liquidez diária. Investidores que desejam diversificar entre títulos públicos e privados também se beneficiam de aplicações nessa referência.
Perguntas Frequentes sobre CDI
1. Posso investir diretamente em CDI?
Não, o Certificado de Depósito Interbancário é um título exclusivo para operações entre bancos e não está disponível para pessoas físicas. No entanto, é possível investir em produtos atrelados a essa taxa, como CDB, LCI, LCA e fundos DI.
2. Esse indicador é melhor que a poupança?
Sim, investimentos que rendem 100% dessa referência superam a poupança na maioria dos cenários. A poupança rende apenas 70% da Selic quando esta está acima de 8,5% ao ano, enquanto a DI acompanha de perto a Selic integral.
3. Como acompanhar a taxa diariamente?
A taxa DI é divulgada diariamente pela B3 e pode ser acompanhada em sites de instituições financeiras, portais especializados em investimentos e no próprio site da B3. O Banco Central também disponibiliza calculadoras com o histórico dessa taxa.
4. Qual é a diferença entre CDI e taxa DI?
CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é o título em si, enquanto taxa DI (taxa do Depósito Interbancário) é a média dos juros dessas operações. Na prática, os termos são usados como sinônimos no mercado financeiro.
5. É possível perder dinheiro investindo nesse tipo de aplicação?
Investimentos atrelados a essa taxa são de renda fixa e considerados seguros, com proteção do FGC até R$ 250 mil por instituição. O risco de perda nominal é baixo, mas é importante considerar o impacto da inflação no poder de compra real.
Comece a Investir com Base Nessa Referência Hoje Mesmo
Agora que você compreende completamente o que é CDI, como funciona e como calcular a rentabilidade de investimentos atrelados a essa taxa, está pronto para tomar decisões mais informadas sobre suas aplicações em renda fixa.
Compare as taxas oferecidas por diferentes instituições, considere o impacto do Imposto de Renda e escolha produtos alinhados com seus objetivos financeiros.
Abra uma conta em uma corretora de investimentos, compare as melhores opções de CDB, LCI e LCA disponíveis no mercado e comece a fazer seu dinheiro render com segurança e previsibilidade.
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Formado em Contabilidade e especialista em Finanças. Apaixonado por descomplicar temas complexos, oferece insights práticos e confiáveis sobre gestão financeira e planejamento tributário. Seu blog é uma referência para quem busca clareza no mundo das finanças.
